外資圈傳出新光金控將以全球存託憑證（GDR）形式辦理增資，新光金資深協理徐順鋆昨（25）日表示，目前的確在準備各種籌資工具的資料，但選用哪種工具「還未確定」。

外界揣測新光金若辦理GDR，財務顧問以先前曾協助該公司發行ECB的摩根士丹利出線機會較高。對此，徐順鋆表示，董事會僅通過辦理不高於20億股的增資案，現在說還言之過早。

新光金控4月底董事會通過，今年下半年將辦理不超過20億股的增資案，可能以新股參與發行海外存託憑證（GDR）或私募辦理現金增資等形式。

為強化財務結構，或準備引資、參股計畫，國泰金、新光金、富邦金、中信金等金控業者已表態將辦理增資，或提高額定資本額，並將相關增資計畫列入今年的股東常會討論議題。

其中，國泰金、中信金分別計劃提高額定資本額600億元、500億元，中信金也在5月中旬董事會通過將辦理不超過25億股增資案，新光金則預定下半年辦理不超過20億股增資案，富邦金計劃籌措不超過新台幣300億元長期資金。以目前股價推算，富邦金、新光金、中信金已先在董事會通過增資的三家金控公司，合計將在市場籌措資金超過1,100億元，吸引外資財顧公司搶食這塊大餅。

【記者林巧雁／台北報導】新光金擬發行5億美元全球存託憑證（GDR），然而國際金融市場還未完全復甦，新光金在國際知名度又不夠高，市場認為發行GDR難度頗高，新光很可能在發行前先洽特定買家。

新光金若要發行GDR，各大投資銀行搶著當財務顧問，一般認為由與新光金友好的摩根士丹利出線機會高。投銀業者指出，新光最快等財報出爐後即可發行，估計最快發行時間為7月10日以後。

外資分析指出，國內現增方式除非已找好特定人，否則籌資如此大金額，在國內不易包銷。然而若到海外發行GDR，難度也高，不過好處是不會影響國內股價，也不會稀釋股本，又可提高海外知名度。

惠譽信評金融機構評等部副總經理李信佳指出，國際歐美的金融機構自己都需要籌資，日本銀行也缺錢，不再有資金投資台灣的金融機構，台灣的銀行發行GDR的經驗又很少，現在想到海外發GDR的難度比較高。

新光人壽近來雖頻頻投資買地，然而壽險的投資虧損仍導致資本適足率不足。李信佳表示，壽險公司買地、賣地為短期投資，有時價格好，賣地投資報酬率高，但壽險需要長期資金運用，不能看單一的買賣，要看長期的資產組合，比如若最近買地的報酬就不會太高。

他指出，國外投資人認為台灣的金融業競爭激烈、獲利不高，發行GDR的挑戰較大，也有可能已經找好海外投資人，或是由中資轉投資的公司。